中金一线战疫观察｜复工形势趋好的福建福鼎一场突如其来的疫情，让2020年的春节成为一次特殊的经历。从重灾下的湖北小城到坦然中的江南古镇，从严阵以待的深圳到静待花开的扬州，从寒冷的东北边陲到温暖的南洋狮城，留守在家的中金研究员们汇总所见所闻所感，积极展望新机遇。京东、顺丰、抖音这些名字不断被提及，买车、自动化、进城、健身等新的需求蓄势待发。透视疫情生活，努力“危”中寻“机”，中金研究带您共同走进一线战“疫”观察维基体育手机版APP下载。

　　福鼎市，地处福建和浙江边界，是福建宁德市下辖的一个县级市。由于与温州地理位置临近，享有优质的旅游和海鲜餐饮资源，被称为温州的后花园。常住人口约50万人。

　　福建省根据新冠肺炎病例发生数量、涉及本地感染的聚集性疫情状况和地理传播风险，将省内个县（市、区）划分为无疫情区、零星散发疫情区、一般疫情区和较多病例疫情区等四类。根据福建省卫健委公开信息，截至2月25日24时，福鼎累计共有一例确诊病例和一例疑似病例，属于省内划分的“一般疫情区”，即确诊病例5-9例或发生1-3起涉及本地感染的聚集性疫情或存在地理传播风险的县（市、区）。

　　从1月26日起，对群众聚集的娱乐室等地方进行强制关停。随后公交车和乡镇客车停运。1月27日起全市排查湖北返乡人员，进行定点观察和隔离，1月30日起，开始强制关停非必需行业门店，尤其是餐饮门店。2月1日起，随着临近城市温州确认患者数量急剧上升，开始对乡镇和实行交通管制，加强对温州方向入境人员管制。随后在市场、超市等人流密集地区采取增加测量体温准入等措施。

　　尽管上班和出门受到限制，但由于本地人员在大型企业上班人员数量有限，部分市民也有农业等副业可以操持，大家对这种阶段性变化的心态接受能力较高。随着2月17日以后，企业正常复工，目前整体看来市民心态良好。

　　1. 白茶：线下销售停滞，但整体影响不大。据我们2月14日对本地头部茶企“品品香”的调研，公司从2月10日开工，但仅要求30%人员到场复工（主要为人事、行政等部门），生产和门店销售人员尚未复工。主要通过线上渠道销售，基本不受物流限制。2月25日，再度回访后，公司表示17日起，除外地人员和门店销售人员外，大部分人员已经全部复工。

　　尽管线下门店关闭，但节后并非白茶销售旺季，整体影响有限。生产方面，白茶季自3月下旬开启，由于本身地处疫情较轻地区，公司预计不会影响正常生产节奏。

　　2. 餐饮旅游零售：游客主要来自临近城市，受损严重。福鼎的旅游资源主要包括太姥山5A级景区和临近乡镇的海岛旅游。客源主要来自于邻近的闽浙城市，尤其是温州地区。节前，政府对各大景区进行了强制关停，节后疫情加重，导致本地旅游业基本停滞。

　　此外，由于地处海滨，福鼎的海鲜美食颇受温州游客欢迎，随着温州患者增多，交通管制措施实施，本地海鲜餐饮客流明显减少。叠加本地人员减少聚会聚餐，强制关停餐饮门店，餐饮行业受损严重。但考虑到本地小型餐饮店的经营需求，仅限制堂食，允许大部分商家经营外卖平台，截止到2月25日，小部分本地餐饮门店已经恢复正常经营。

　　但另一方面，零售行业尤其是超市零售却出现销售量快速上涨的场面，一方面年轻人员返乡，倾向于前往超市采买，另一方面，本地人员对市场等卫生情况较为担忧，转向本地超市。囤货情绪上涨也推动本地超市，尤其是小型超市的销量快速上升。随着在家烹饪的需求上升，我们注意到超市也加大了相关产品（酵母、面粉、卤料等）的供货。

　　3.机械汽车零部件加工：复工节奏受限于防护品短缺。福鼎共有近百家机械零部件加工企业，且平均规模较小。受到疫情影响，2月16日以前，由于复工所需防护品短缺，大部分企业未复工，仅有一两家小型企业偷偷复工。

　　据我们2月14日与一家年收入5000万元左右的企业管理层沟通，由于复工所需的消毒水和口罩等仍处于短缺状态，无法通过政府审批，且员工整体复工意愿较低，企业处于等待阶段。 2月25日，我们再度回访该管理人员，他表示全市大部分企业目前从17日开始复工，且大部分企业每日消毒和分发口罩，除部分外地人员无法到岗外，本地人员基本到位，复工率达到80%以上。由于本地员工非严格合同制，白茶旺季将至，节后复工率本就不高。整体来看，对全年生产影响不大。需求端来看，跟往年相比，零部件的需求出现小幅下滑，企业短期无需加班。

　　房地产和基建复工：本市从2月18日开始复工，截止到2月25日，全市尚未实现全面复工，我们调研了本地某建筑央企管理层，他表示其所在学校教学楼项目复工比例约为50%，主要由于外地务工人员无法到岗。复工所需的口罩、体温探测仪等均依靠政府统一采购，目前整体供应情况较为良好。

　　本地医疗水平整体仍有提高空间。本地尽管病例较少，但是出现病例后，均立即送往福州等地级市进行检查就医。相信疫情过后，本地医疗相关部门一定会及时更新医疗设备，提升医护人员救治能力，更好地促进本地医疗体系的改善。

　　建立透明、有效的线上信息披露机制也势在必行。在疫情过程中，当地政府多个部门都有各自的公号及时发布信息，充分沟通。但美中略不足的是，统一便捷性仍有待提升。本次疫情中对中国政务办公电子化、自动化的推动可能也会非常大，尤其是在硬件和软件都慢慢具备条件的情况下，相信地方政府对线上服务能力会进一步提升。

　　从火爆的“健身环”看主机和体感游戏。从朋友圈来看，无法进行户外活动的年轻人投身于体感游戏，任天堂健身环成为新宠儿，价格也一路从600多元飙升到1300元（亚马逊海外淘渠道）。晒“战果”的小伙伴也显著增多，但是随着假期拉长，在家办公占据了时间，健身环归于“落灰”之流的感慨也在增多。

　　作为一名体感运动初试者，笔者认为任天堂无论是前期Fitness boxing，还是此次找来“宅男老婆”新垣结衣代言的健身环，都要比其他厂商做得更好。近年来，身边也有很多轻度游戏玩家甚至是不玩游戏的女生开始购入switch、PS4等主机，背后更多是年轻人社交需求的提升，“合家欢”游戏相较于传统的重度游戏，对普通和小白玩家更友好。借着价格逐步走低的大屏电视，一个“合家欢”游戏加一顿火锅，度过一个周末下午，或许是现在年轻人新的选择。

　　京东、抖音，两大线上平台渗透率提升。因为京东在一线城市出众的配送效率，长居帝都的笔者早就“自觉”投身京东并成为了PLUS会员，但在福鼎这样的小城镇，京东的配送优势并不凸显，且因为选择少、价格较高等原因，并不受小镇青年待见。但由于此次疫情影响时间较长，除顺丰外快递公司均停运的情况下，“全年无休”的京东吸引力显著上升，开始向小城市渗透。但是疫情之后，如何留住这部分顾客或许是京东要思考的问题。

　　而抖音过去标榜下沉市场的娱乐应用，则是在最近进入了不少回乡青年的手机之中，其中的抓手则是直播。由于疫情在外，运动频率下滑，不少的线下健身房、瑜伽工作室都开始在抖音上免费教学，相较于keep上的运动课表也是不少健身教练的引流神器。对比线下健身房地推时“游泳健身了解一下”的乏味宣传，抖音线上课的方式也不失为一个新的引流手段。

　　网课或许还是阶段性手段。校外培训机构在推动网课上是最有动力的，毕竟教员和行政人员的固定成本需要迅速摊薄，据我们与一家年收百万的培训机构管理层沟通，部分教员由于没有配备电脑等办公硬件，无法开展线上教学，但更大的困难来自于需求端，由于机构对接的多为学习自制能力较低的学生，只有70%的学生愿意参与线上教学，参与的学生课程量也较此前有所缩减。学生家长仍然迫切希望疫情结束后恢复线下教学的方式。